重庆理工大学学报（自然科学）

重庆理工大学学报（自然科学） ›› 2019, Vol. 33 ›› Issue (8): 236-236.doi: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2019.08.036

• 数学·统计学 • 上一篇    下一篇

Cornish-Fisher展开在VaR中的应用

魏正元,李素平,李 乔,余愈灿   

  1. 重庆理工大学 理学院, 重庆 400054
  • 收稿日期:2019-03-03 出版日期:2019-09-27 发布日期:2019-09-27
  • 作者简介:魏正元,男,博士,副教授,主要从事金融统计与数据分析研究,Email:weizy@ cqut. edu. cn;李素平,男,硕士研究生,主要从事金融统计与数据分析研究,E-mail:11201040111@2012.cqut.edu.cn?
  • 基金资助:
    重庆市教委科技项目(KJ1709207);重庆理工大学研究生教育教学改革研究项目(yjg2015208)

  • Received:2019-03-03 Online:2019-09-27 Published:2019-09-27

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摘要： 针对小样本情形下的收益率数据,运用 3 种方法计算风险价值 VaR,即数据在有偏分布拟合下的分位数,分位数在 Cornish-Fisher 展开下的近似值和 Bootstrap 抽样下的分位数估计。实证分析结果表明:当数据的分布未知时,在较小的尾部概率下,基于 CornishFisher 展开方法所得的 VaR 值表现得更为精确和稳定,这种方法在一定程度上为人们提供了一种可行的风险度量工具。

关键词: 风险价值 VaR, Cornish Fisher 展开, 尾部概率

中图分类号: 

  • O212.1