摘要： 以 １年期贷款利率与居民消费价格指数的变化率作为名义利率与通货膨胀率的代 理变量，使用 １９９７年 １月—２０２０年 １２月的月度数据，运用威克塞尔效应对名义利率与通货膨 胀率进行修正，并对修正后的名义利率与通货膨胀率建立随机波动时变参数模型，对我国的费 雪效应进行实证检验。实证结果表明：在样本所处的时间段内，威克塞尔效应修正后的名义利 率和通货膨胀率之间存在时变的费雪效应，费雪效应系数在 ０．４０３８～１．６９６０，均值为 ０．９１３３， 表明我国利率市场整体呈现较强的费雪效应。

关键词: 费雪效应；威克塞尔效应；ＴＶＰＳＶ模型；ＭＣＭＣ

中图分类号: 

• F820