摘要： 以行为金融理论为基础，首先运用２０１０年１月—２０１４年１０月上证Ａ股的成交量和涨跌幅的数据建立模型，证明了处置效应在中国具有普遍性，即使是在较为平稳的市场中排除了暴涨暴跌以及政策的利好和利空，该效应也同样明显。构建了一套投资组合并得出结论：处置效应明显的投资者在交易的过程中更容易受到收益波动的影响，进而他们的投资组合表现相对较差。