摘要： 针对黄金市场呈现的“尖峰厚尾”和波动持续性等特征，选用ＳＶ（ｓｔｏｃｈａｓｔｉｃｖｏｌａｔｉｌｉ ｔｙ）模型来刻画。将ＳＶ模型与基于ＰＯＴ（ｐｅａｋｏｖｅｒｔｈｒｅｓｈｏｌｄ）模型的极值理论相结合，建立ＳＶ ＰＯＴ的组合模型，预测该金融市场的动态ＶａＲ（ｖａｌｕｅａｔｒｉｓｋ）。最后，与ＧＡＲＣＨＰＯＴ模型相比 得出：基于随机波动模型的ＳＶＰＯＴ模型在一定程度上能更精确地预测动态ＶａＲ