摘要： 以上证综指日对数价格的极差为研究对象，分别建立参数、半参数和非参数ＣＡＲＲ （１，１）模型来研究上海股票市场的波动性。采用ＭＳＥ、ＭＡＥ两种误差度量指标比较参数、非参 数、半参数ＣＡＲＲ（１，１）模型的拟合能力。结果表明：半参数ＣＡＲＲ（１，１）模型在对上海股市波 动性的拟合方面表现最优，非参数ＣＡＲＲ（１，１）模型次之，ＧＣＡＲＲ（１，１）模型最差。