摘要： 沪深３００股指期货与股票现货之间的波动关系近年来受到学者的广泛关注。首先 使用５ｍｉｎ高频数据计算了沪深３００股指期货与股票指数的已实现波动率序列，发现二者之间 高度相关，之后以两个实现波动序列为研究对象，运用线性和非线性Ｇｒａｎｇｅｒ因果关系检验方 法，对二者之间的线性及非线性波动关系进行实证研究。结果表明：我国股票现货的波动会显 著引起股票期货的波动，而股票期货的波动不会对股票现货的波动造成显著影响。