摘要： ：股市是金融市场的一扇窗，在一定程度上反映了金融市场的波动与趋势。在中国， 上证５０成分股属于股市中最有影响力与流动性的股票。选取上证５０指数及其成分股，对所有 成分股进行变量聚类，得出具有衡量价值的股票变量。将上证５０指数与其成分股的收盘价数 据分别进行单步估计与两步估计回归分析及股指跟踪，其中对岭回归与主成分回归进行改进。 从跟踪误差的角度进行分析，结果表明：基于改进岭回归的股指跟踪效果更佳。该成果对研究 股市波动具有一定参考意义，可帮助投资者进行决策分析。