重庆理工大学学报（自然科学）

重庆理工大学学报（自然科学） ›› 2020, Vol. 34 ›› Issue (11): 230-236.doi: 10.3969/j.issn.1674-8425(z).2020.11.031

• 数学·统计学 • 上一篇    下一篇

基于负半熵下半方差近似偏度的投资组合模型及应用

欧 攀,王 沁,段静静,周文浩   

  1. 西南交通大学数学学院，成都　６１１７５６
  • 收稿日期:2019-09-05 出版日期:2020-12-22 发布日期:2020-12-22
  • 作者简介:欧攀，男，硕士，主要从事金融风险管理研究，Ｅ-ｍａｉｌ：ｏｕｐａｎ．ｏｐ＠ｑｑ．ｃｏｍ；通讯作者王沁，女，博士，副教授，主要从事时间序列分析研究，Ｅ-ｍａｉｌ：ｗａｎｇｑｉｎ＠ｈｏｍｅ．ｓｗｊｔｕ．ｅｄｕ．ｃｎ
  • 基金资助:
    国家自然科学基金项目(71201131)

  • Received:2019-09-05 Online:2020-12-22 Published:2020-12-22

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摘要： 针对分散高阶矩风险及涨跌不对称性对投资组合的影响，通过利用偏度刻画高阶矩风险，负半熵和下半方差刻画涨跌不对称性，构建了新的投资组合模型———负半熵下半方差近似偏度投资组合模型。从中国股市出发，选择１３只成长性稳定的股票，对模型进行实证分析。结果表明：与ＭＶ模型、半方差模型比较，新模型的组合资产发生超额收益更大，风险更低，更具有效性，对投资者进行资产配置、资产选择和风险预测具有指导意义。

中图分类号: 

  • F224