重庆理工大学学报（自然科学）

重庆理工大学学报（自然科学） ›› 2021, Vol. 35 ›› Issue (11): 269-277.

• 数学·统计学 • 上一篇    下一篇

动态规划和 ＢｌａｃｋＬｉｔｔｅｒｍａｎ混合模型下的 资产配置研究

康成宇，乔高秀   

  1. 西南交通大学 数学学院
  • 出版日期:2021-12-13 发布日期:2021-12-13
  • 作者简介:康成宇，男，硕士，主要从事金融统计研究；通讯作者 乔高秀，女，博士后，副教 授，主要从事金融统计研究

  • Online:2021-12-13 Published:2021-12-13

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摘要： 资产配置是长期以来倍受关注的话题，而国内少有负债相关的资产配置模型，因此 如何将负债考虑进去具有重要意义。动态规划模型将负债考虑进资产配置中，使得模型更加全 面，ＢｌａｃｋＬｉｔｔｅｒｍａｎ模型是经典的均值 －方差模型的改进方法。选取最具有代表性的 ３种即资 产股票、债券和无风险资产，提出基于动态规划和 ＢｌａｃｋＬｉｔｔｅｒｍａｎ模型的混合方法，研究单周期 和多周期的资产配置。研究发现，混合方法不仅具有单个策略的优点，且在多周期资产配置中 能获得更高更稳定的收益。

关键词: 动态规划, ＢｌａｃｋＬｉｔｔｅｒｍａｎ模型, 混合模型, 资产配置

中图分类号: 

  • F830.9