摘要： 资产收益和波动之间的关系一直以来都是金融经济学中的研究重点。通过研究股票收益不对称回复特性，提出了新的技术交易策略。以上证综合指数为例检验日收益动态性中的不对称性，结果得出：买入信号产生一个正收益，卖出信号产生一个负收益，对买卖信号差产生正收益。